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第312章 证监会修订上市券商监管规定 强化治理与风控（第2页）

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和再融资行为，应当结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等，合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，提升资金使用效率。”

对于违规融资、违规担保等不合规行为，《规定》明确提出禁止。

《规定》提到，“上市证券公司股东、股东的实际控制人及其他关联方不得通过资金占用、要求证券公司提供违规融资、违规担保等任何方式侵占上市证券公司利益及客户合法权益。”

三、健全公司治理，严禁短期激励、过度激励

关于上市券商治理，《规定》也增加了相关条款，对架构提出了“股权结构清晰”、“

激励约束合理”、“职业道德良好”等要求，并提到“加强对各类境内外子公司的管理”。

规定提出，“上市证券公司应当持续健全公司治理，建立股权结构清晰、组织架构精简、职责边界明确、

信息披露健全、激励约束合理、内控制衡有效、职业道德良好的公司治理架构，健全组织架构运行机制，保证公司运作独立性、稳健性，落实全面风险管理要求，加强对各类境内外子公司的管理。”

关于上市证券公司的激励机制，《规定》增加了“严禁短期激励、过度激励”等内容，并要求持续健全考核问责机制和声誉风险管理体系。

“上市证券公司应当完善人员管理及长效激励约束机制，严禁短期激励、过度激励等不当激励行为，持续健全考核问责机制和声誉风险管理体系，依照法律、行政法规、中国证监会及证券交易所的规定披露薪酬有关信息。”

四、细化有关风险控制的信息披露规定

对于有关风险控制的信息披露要求，《规定》也进行了细化。

此前，相关规定要求上市证券公司应当在中期报告和年度报告中披露所有风险控制指标情况。

修订后，上市证券公司在季度报告中也需要披露上述指标。

此外，相关规定要求，“在日常经营中，当风险控制指标不符合《证券公司风险控制指标管理办法》规定标准的，应当及时以临时公告方式披露，说明原因、目前的状态和可能产生的影响。”

但对于“风险控制指标”具体包括哪些指标，相关规定并未明确。

修订后的《规定》对“风险控制指标”进行了细化，将风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等指标明确纳入了“风险控制指标”范围。

此外，本《规定》还增加一款规定，要求上市证券公司通过报表、模型等方式对相关风险控指标进行披露：“上市证券公司经监管部门认可或要求，以合并数据为基础编制风险控制指标监管报表，或采取内部模型法等风险计量高级方法计算相关风险控制指标的，应当在披露时就相关口径及差异化安排进行说明。”

五、增加“股东回报”、“投资者关系管理”相关内容

《规定》中还专门增加了关于“股东回报”的条款。

《规定》提出：“上市证券公司应当牢固树立回报股东的意识”“重视提高现金分红水平，鼓励形成实施股份回购的机制性安排，积极通过一年多次分红及回购注销的方式提升股东回报、优化治理结构。”

其中，“一年多次分红及回购注销的方式”这一内容，对上市券商公司的股东回报方式进行了进一步明确。

除股东回报外，关于投资者关系的构建，《规定》也提出了一些要求。

《规定》提出:“上市证券公司应当建立、健全投资者关系管理活动相关制度及程序，在保证信息披露合规性和公平性的基础上，以积极、认真、专业的态度回应投资者关注，客观、真实、准确、完整地介绍和反映公司的实际状况。”

《规定》还明确指出，“证券公司母公司为上市公司的，证券公司应当指定专人配合，就涉及证券公司经营等相关事项作出专业回应。”

六、总结

总的来说，证监会修订《关于加强上市证券公司监管的规定》，旨在进一步提升上市证券公司质量，推动行业高质量发展。通过加强监管，督促上市证券公司成为行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”，为投资者提供更好的服务和回报，为资本市场的健康稳定发展做出积极贡献。

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